《政政經經－石鏡泉》港股見４個月新高

　　《政政經經》港股昨（１５日）高開高走，一度急速下跌，觸底後小幅反彈，午後呈現震盪
向上走勢。
　
　　恒生指數昨收漲１﹒６％，報２４５９０點；恒生科技指數漲２﹒８％，報５４３１點；國
企指數漲１﹒６％，報８８７７點；紅籌指數跌０﹒２％，報４１９６點。
　
　　「金融界」消息，作為市場風向標的大型科技股午後持續攀升，其中，阿里巴巴
（０９９８８）大漲近７％，美團（０３６９０）、百度（０９８８８）漲超４％，騰訊
（００７００）漲３﹒５％，京東（０９６１８）漲超２％；行業利好不斷，穩定幣概念股普遍
走高，雲鋒金融（００３７６）大漲１９﹒５％；生物醫藥股全天維持強勢行情，榮昌生物
（０９９９５）、百濟神州（０６１６０）、諾誠健華（０９９６９）漲幅靠前；蘋果概念股、
軟件類股、汽車股、電訊股、海運股午後漲幅持續擴大。另一方面，比特幣下破１１﹒７萬美元
，加密貨幣概念股低迷，上半年全國房地產開發投資按年跌１１﹒２％，內房股下跌明顯，軍工
股、光伏股、建材水泥股、煤炭股、電力股等「反內捲」行業多數走低。此外，大金融股走勢明
顯分化。
　
　　企業動向方面：
　
　　英諾賽科（０２５７７）：據《科創板日報》報道，全球晶圓代工龍頭台積電
（ＵＳ﹒ＴＳＭ）近期已正式證實，將在未來兩年內逐步退出氮化鎵（ＧａＮ）晶圓代工業務。
英諾賽科董事長駱薇薇認為，氮化鎵晶圓並不適合代工模式；台積電放棄ＧａＮ代工業務是行業
內的差異化選擇。
　
　　極兔速遞（０１５１９）：摩根士丹利發布研報稱，上調極兔速遞２０２５至２０２７年各
年經調整淨利預測分別１２％、２４％與３４％，反映東南亞市市場第二季超預期表現及後續年
度增長預測獲上調，目標價由７﹒１元升至９﹒５元，維持「與大市同步」評級。
　
　　赤峰黃金（０６６９３）：預計２０２５年半年度實現歸屬股東的淨利潤約為１０﹒８億元
到１１﹒３億元人民幣，按年增加約５２％到５９％。單計第二季度，該公司實現淨利約
５﹒９７億元至６﹒４７億元，按年增長約１７％至２６﹒８％。
　
　　京東健康（０６６１８）：信達生物（０１８０１）宣布與京東健康於近日正式簽署戰略合
作協議。雙方將在藥品供應、全渠道銷售、數字營銷等多個領域展開深度合作，整合各自優勢資
源，為消費者提供多樣、優質的藥品及健康服務。
　
　　阿里巴巴：據《晚點》報道，阿里創始人馬雲在上周末要求淘寶閃購先提升能力、鞏固基礎
，再向上衝擊更高訂單量。
　
　　龍光集團（０３３８０）：公司境內債券重組已完成投票，涉及的２１筆公司債券及資產，
支持證券重組議案均獲得投資人表決通過，涉及本金餘額合計２１９﹒６億元人民幣。
　
　　五礦資源（０１２０８）：五礦資源午間發盈喜，預期公司截至２０２５年６月３０日止半
年度將取得權益持有人應佔稅後溢利淨額約３﹒４億美元，去年同期取得權益持有人應佔稅後溢
利淨額２１００萬美元，按年激增約１５﹒１９倍。
　
＊險資擴大投資範圍成趨勢＊
　
　　中信証券表示，港股當前的估值窪地特徵又顯現出來，在巨大的配置壓力下，保險資金投資
範圍擴圈是大勢所趨，南下資金有望再次回暖。判斷當下是增配港股的時機，Ａ股的有色、ＡＩ
硬件、創新藥、遊戲和軍工板塊則將繼續輪動，低位製造板塊有望在增量流動性和政策預期推動
下持續修復。
　
　　華泰證券指出，市場波動率可能走高，板塊輪動重要性上升，近關稅擾動脫敏，政策預期升
溫，南向資金淨流入顯著增加，外資同步回流。展望看，港股流動性寬裕的中期邏輯未發生顯著
變化，但短期伴隨熱點板塊出現調整，資金再配置已悄然進行，指數層面波動率或將進一步放大
。《資深投資者　石鏡泉》
　
（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）
　
＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立
場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。