《外資精點》大摩：中國神華更新股息指引利好，籲增持目標３８元

　　《經濟通通訊社２２日專訊》摩根士丹利發表研究報告指，中國神華（０１０８８）
（滬：６０１０８８）更新股息指引並宣布新的資產注入，將成為溫和利好的因素，將公司
２０２５－２７年派息承諾提高至不低於淨利潤的６５％，考慮到２０２２－２３年派息率為
７０％，新的承諾顯示股息有適度增長空間，予目標價３８元及「增持」評級。
　
　　該行表示，在煤價下行及內生成長乏力背景下，收購母公司資產提供了新的增長路徑，且避
免加劇煤炭市場供過於求的局面，預計２０２８年Ｔａｒａｎｇｏｌｅ項目完工後，神華煤炭產
能將增加２５７０萬噸，約為現有產能的７﹒６％。（ｂｎ）
　
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