《外資精點》花旗下調潤電目標價至２％，潛在分拆上市成催化劑

　　《經濟通通訊社１６日專訊》花旗發表研究報告指出，下調潤電（００８３６）目標價２％
，由２３元降至２２﹒５元，但維持「買入」評級。
　
　　該行表示，下調公司２０２５至２０２７年淨利潤預測約６％，主要由於下調２０２５年火
電產量預測，由原本按年增長４％下調至按年下跌１％。
　
　　該行預計，公司上半年淨利潤按年增長１﹒６％至９５﹒１１億元，若撇除一次性項目，經
常性淨利潤將按年增長１５％，主要受惠於燃料成本估算下降１０％至１２％。
　
　　花旗認為，公司投資亮點包括可能在２０２５年下半年至２０２６年上半年分拆可再生能源
業務在Ａ股上市，目前已完成證監會首輪問詢，而第二輪問詢正在進行中。此外，公司估值吸引
，２０２５年預測市盈率６﹒３倍，市帳率０﹒９倍，股息率６﹒３％，加上該行續預期公司維
持４０％派息率。該行維持公司投資評級。（ｒｈ）
　
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