《外資精點》大摩上調網易美股目標價至１４５美元，予增持評級

　　《經濟通通訊社９日專訊》摩根士丹利將網易（０９９９９）美股目標價由１３８美元上調
至１４５美元。該行維持對網易的盈利預測不變，但納入宏觀團隊最新預測的外匯假設，即每美
元兌７﹒１５人民幣（此前為７﹒５），評級為「增持」。大摩現時對網易的最樂觀和最悲觀估
值分別為每股１７３美元和１０３美元，與基準情況的調整一致。
　
　　大摩報告說，網易持續擴大市場份額。該公司正通過自行設立工作室以及與業界資深人士合
作的方式，積極拓展全球市場。
　
　　報告又指出，受益於更有利的收入結構以及營運開支（ｏｐｅｘ）上更佳的成本控制，預估
網易的營業利潤率（ＯＰＭ）將擴至３４％，預計遊戲收入增長將在２０２５年加速，驅動力包
括：暴雪（Ｂｌｉｚｚａｒｄ）遊戲推出更本地化的內容、《燕云十六聲》（Ｗｈｅｒｅ　
Ｗｉｎｄｓ　Ｍｅｅｔ）和《漫威爭鋒》（Ｍａｒｖｅｌ　Ｒｉｖａｌｓ）的貢獻優於預期，以
及新遊戲的潛在貢獻。（ｋｌ）
　
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