《外資精點》大摩升國泰目標價至１２﹒１元，維持「與大市同步」

　　《經濟通通訊社８日專訊》大摩發表研究報告指出，上調國泰航空（００２９３）目標價由
１０元至１２﹒１元，維持「與大市同步」評級。
　
　　該行指出，國泰客運業務表現令人鼓舞，預計２０２５年上半年營運溢利達６６億元，較市
場預期高７％。今年首５個月客運量按年增長約３０％，載客率持續改善，反映公司在香港的市
場份額已從去年同期的４１％上升至今年５月的４７％。
　
　　不過，該行提醒貨運業務仍存在不確定性。４月和５月的貨運需求按年增長中至高個位數，
但香港出口空運價格在４月關稅衝擊後開始下跌。雖然現貨運價與去年大致持平，但下半年前景
仍不明朗。
　
　　該行上調２０２５至２０２７年淨利潤預測３﹒２％至５﹒６％，主要反映強勁的客運量增
長，但部分被供應鏈中斷導致的維修成本上升所抵消。２０２５年營運溢利預測較市場共識高
１１％。
　
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