《外資精點》大摩下調萬科企業目標價至4.28元，調升3年虧損預測

　　摩根士丹利發表研究報告指出，下調萬科企業(02202)目標價8%，由4.65港元降至4.28港元，基於公司較弱的物業銷售及毛利率表現。另維持公司「大市同步」評級。

　　該行下調萬科2025年物業銷售預測14%至1440億元人民幣，按年跌42%，反映其第三季度銷售按年下跌45%及土地儲備減少，因此該行下調公司2025、26、27年收入預測分別21%、18%、13%。

　　2025年及2026年開發業務毛利率預測均遭下調約1個百分點，分別至5%、6.1%，以反映房價下跌帶來的去庫存壓力。該行亦因此調升公司2025、26、27年淨虧損預測分別14%、13%及10%。

　　加上萬科最新的管治情況，大摩計算其每股資產淨值為7.14港元，給予40%折讓後得出新目標價。

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《經濟通通訊社16日專訊》