富達國際︰香港投資者逾半財富配置現金，大量持有現金或限制資產增長

　　富達國際《2026全球投資者研究》顯示，香港投資者有超過一半(54%)的財富配置於現金，其中超過三分之一(35%)存放於現金儲蓄。投資者或面臨未能達成長期財務目標的風險，突顯期望與行動落差，即投資者信心及回報預期與實際投資組合配置之間存在明顯差距。

　　研究發現，投資者現金配置偏高主要源於實際考慮。大部分亞太區投資者表示，保留應急資金(43%)是他們持有現金的主要原因，而台灣(28%)、中國內地(23%)及香港(22%)的投資者則表示正等待更理想的市場時機，日本則有16%的投資者因不希望承受虧損風險而偏好持有現金。

　　研究指出，這種審慎的投資取向，卻與投資者的進取預期形成強烈對比。香港投資者預期未來五年的平均年化回報為8.8%，一半香港受訪者表示有信心達成其財務目標，比例較亞太區(64%)及全球(65%)平均為低，同時反映回報預期與實際投資配置之間存在落差。

*陳宇昕︰大量持有現金限制資產增長*

　　富達國際香港退休金及個人投資業務總監暨香港地區執行總監陳宇昕表示，香港投資者對實現長遠財務目標有保留，信心不足亦反映在實際投資組合配置當中。大量持有現金或許帶來安全感，但長遠卻限制資產增長並削弱實現長期回報的能力。

　　這正是「期望與行動落差」，投資者的回報期望與實際投資決策不一致。要縮窄這個落差，首先需要清楚了解風險與回報之間的關係，以及資產配置如何影響投資成果。投資者應確保其投資組合與長期目標一致，回報預期亦應按照實際配置而調整。

　　根據富達的資本市場假設，不同資產配置將對長期投資成果產生顯著差異。以10年投資期為例，持有較高比例現金將顯著拉低長期回報，投資成果將較期望少逾40%。若投資組合完全配置於現金，未來10年的年均回報為3%，扣除通脹後的實質回報接近零。若將現金轉至股債平衡組合，估計年化回報可提升至6.1%，計算通脹後相當於3%的實質回報。
《經濟通通訊社20日專訊》