《外資精點》滙豐研究：下調中銀香港目標價至43.2元，籲買入

　　滙豐研究發表報告指出，萬科企業(02202)(深:000002)提出延遲其在岸債券還款，導致其債券價格大幅下跌。

　　報告指，中銀香港(02388)可能對萬科有較大的風險敞口，因此可能需要計提較高的信貸成本。但該行服務客戶需求的能力不受影響。

　　該行維持中銀香港(02388)「買入」評級，但將目標價由45.2元下調至43.2元。

　　報告估計，中銀香港(02388)對萬科的風險敞口可能在100億至140億元之間，佔其貸款組合的0.6%至0.8%。考慮到債券到期日後30天的寬限期，該行認為中銀香港在2025年底前不太可能將其萬科風險敞口降級至第三階段，基本情境假設中銀香港在2026年將萬科風險敞口歸類為第三階段。

　　該行下調2025至2027年盈利預測2.2%、12.1%及2.8%，2025至2027年的信貸成本預測分別上調6個基點、33個基點及8個基點。

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《經濟通通訊社1日專訊》