《外資精點》花旗下調快手目標價1.5%，削兩年盈測逾一成

　　花旗下調快手(01024)目標價1.5%，由67元降至66元，評級「買入」。

　　花旗在研報中指出，快手第四季廣告收入增長遜於預期，現時估算今年首季廣告收入按年增幅進一步放緩至7.6%，由於高基數效應。

　　該行指出，今年商品交易總額(GMV)仍為公司業務重點，估算今年首季及全年增幅分別為15%、13%，帶動廣告收入由次季起增長加快，且其他收入亦料增長可觀，受視覺生成大模型「可靈」收入貢獻所支持。

　　基於稅率上升及人工智能投資，該行將公司2025、26年盈利預測分別下調11%、14%，並下調公司目標價，預測今年市盈率由12倍上調至13倍。

　　該行提到，公司今年首季廣告收入可能遜於預期，但基於可靈良好潛力及估值遭低估，維持「買入」評級。
　
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《經濟通通訊社26日專訊》