《外資精點》大和上調阿里目標價14%至205元，維持「買入」評級

　　大和發表研究報告指，上調阿里(09988)目標價14%，由180港元升至205港元，維持「買入」評級。

　　大和指出，看好阿里雲收入增長及各業務集團協同效應。該行預測阿里巴巴2026財年的雲收入按年增長31%，較此前預測29%為高；到2028財年將接近2500億元人民幣，意味著三年複合年增長率超過25%。

　　該行認為，儘管阿里今年以來股價已上漲110%，但仍有多個短期和長期催化劑尚未完全反映在股價中，包括商業零售收入增長動力的可持續性，食品外賣帶來的增量流量和更深入的AI整合支持持續雙位數增長；海外擴張，預計在墨西哥、日本、韓國等市場新建數據中心；代理AI機會，利用淘寶天貓集團和其他業務部門的多代理能力，創造跨部門協同效應。

　　該行上調公司2026至28財年收入預測0.3%至2.9%，其中亦上調公司2026至27財年中國電商集團及雲業務預測市盈率及市銷率。

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《經濟通通訊社2日專訊》