《經濟通通訊社22日專訊》中信里昂發表研究報告指出,農夫山泉(09633)及華潤
飲料(02460)股價近期上升,主因娃哈哈繼承權爭拗影響。
中信里昂認為,這場爭議可能影響消費者偏好,並帶來企業管治及管理架構風險,因此預計
娃哈哈今年市佔率將下跌。報告亦稱,預期農夫山泉將加快搶佔市場份額,華潤飲料則潛在獲取
更多市佔率。
中信里昂繼續偏好農夫山泉,並自3月以來一直將其列為首選股,續看好其強勁復甦,而近
期娃哈哈的爭議可能為其帶來更多上行空間。該行予其「優於大市」評級,目標價45元。
對於華潤飲料,中信里昂亦予「優於大市」評級,目標價17﹒7元。該行指出,華潤啤酒
年初至今的瓶裝水銷售穩定,毛利率擴張仍是今年最重要的增長動力,目前估值為2026年預
測市盈率12倍,低於其他飲料同業,但估值吸引。
股票編號及名稱 目標價(港元) 評級
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農夫山泉(09633) 45 優於大市
華潤飲料(02460) 17﹒7 優於大市
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