《外資精點》花旗上調華虹評級至「買入」，目標價倍升至105元

　　花旗發表研究報告指，上調華虹(01347)評級，由「中性」升至「買入」；目標價由45港元大幅上調至105港元，增幅1.33倍。

　　該行指出，雖然華虹第三季純利略低於市場預期，但由於產能利用率提高及平均售價改善，毛利率優於公司原來指引範圍。

　　報告提到，中國本地需求仍是主要收入來源，佔比82%，但來自美國及歐洲客戶的收入亦分別錄得36%及13%的按年增長，主要受惠於客戶的「中國在地化」策略。而且，第三季產能利用率達109.5%，公司預計第四季將保持強勁勢頭。

　　花旗認為，雖然公司短期經營溢利或仍面對挑戰，但預期即將新來結構性轉變。由於毛利率逐步改善及產能利用率較高，該行上調公司投資評級及目標價。

　　該行預計，華虹將受惠於中國在地化政策，上調2026及2027年盈利預測87%及108%。目標價105港元是基於2026年預測市帳率3.5倍，處於歷史市帳率區間的高位。

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《經濟通通訊社7日專訊》