《外資精點》大和：長建中期業績符預期，升目標價至63.5元

　　大和發表研究報告指，長江基建(01038)2025年上半年股東應佔溢利43.48億元，按年增長1%，中期息派0.73元。業績符合該行預期。大和重申對長建「買入」評級，目標價由59元上調至63.5元。

　　該行預期，英國業務的盈利增長在2025年下半年將略為放緩。該行估計，UK Power Networks佔長建英國業務盈利的最大份額，2024年是一個較高的比較基數。UKPN獲准以收入形式收回超出預算的成本，時間滯後1至2年。另外，長建在去年確認了2022年和2023年的成本收回收入。自2023年起，監管機構將成本收回周期縮短至一年。因此，2025年預計將是正常化年度，成本收回收入按年將有所下降。

　　報告提到，長建確認已於2025年7月達成協議出售UK Rails業務，交易仍需符合若干條件。該行相信這不太可能推動集團派發特別股息。

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《經濟通通訊社14日專訊》