按盤價 
中信里昂研究報告指出，澳門1月博彩總收入(GGR)錄得183億澳門元，較市場預期低6%。該行維持2025年GGR預測低於市場預估2%的觀點，但認為行業增長需待2026年中國內地消費者信心實質性改善後方能加速。首選金沙中國(01928)及銀河娛樂(00027)。
該行將銀娛2024至26財年經調整EBITDA 2%至15%，以反映澳門銀河第四期的估值及對利潤率更清晰，該行將銀娛目標價由46.5港元輕微下調至45.8港元，維持「優於大市」評級。
報告指出，預計銀娛、永利澳門(01128)、新濠博亞、美高梅中國(02282)及澳博控股(00880)去年第四季度EBITDA將按季增長3.1%至14億美元。目前板塊估值為9.3倍2025年預估EV/EBITDA。
該行指出，2024年非黃金周期間日均GGR維持在5.73-6.37億澳門元區間，5月及10月旺季分別提升至6.51億及6.71億澳門元，顯示增長動能階段性受限。該行維持2025年GGR按年增長4%至293億美元的預測，較市場預期低2%。
| 股份 | 評級 | 目標價 |
|---|---|---|
| 金沙中國(01928) | 優於大市 | 27.3元 |
| 銀河娛樂(00027) | 優於大市 | 46.5元→45.8元 |
| 澳博控股(00880) | 優於大市 | 3.9元 |
| 美高梅中國(02282) | 優於大市 | 11.9元 |
| 永利澳門(01128) | 優於大市 | 6.9元 |
| 匯彩控股(01180) | 優於大市 | 1.6元 |
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《經濟通通訊社3日專訊》
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