《外資精點》美銀︰恒生不良貸款覆蓋率低，維持「跑輸大市」評級

　　美銀研究報告指出，恒生銀行(00011)2024財年的撥備前利潤按年升0.4%至263億元，淨利潤按年增長3%至184億元，超出該行預期6-9%。同時，核心一級資本充足率半年間減1.1個百分點至17.7%。由於香港企業房地產風險及不良貸款覆蓋率較低，維持「跑輸大市」評級，目標價92.5元。

　　報告指，恒生銀行香港商業地產信貸組合持續惡化，2024年下半年不良貸款較上半年增加10.7%，不良貸款比率進一步上升80個基點至6.12%。2024年下半年新增不良貸款率為240個基點，低於上半年的514個基點。

　　2024年下半年，恒生香港商業地產貸款較上半年下降6.6%至1310億元。香港商業地產組合持續出現負面信貸遷移，主要受抵押組合惡化影響，因借款人尋求延期付款以應對債務償付能力挑戰。

　　恒生銀行管理層表示，其香港商業地產貸款中有2/3獲優質抵押品支持，而無擔保貸款的質量亦保持穩定，超過90%為投資級別，因此認為減值損失不會產生重大影響。
　
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《經濟通通訊社20日專訊》