美股動向｜軟件股遭拋售潮，業績難挽AI衝擊憂慮

　　《經濟通通訊社24日專訊》人工智能技術衝擊持續發酵，軟件板塊遭投資者大規模拋售。本周多家軟件巨頭將公布業績，包括Workday(US.WDAY)、Salesforce(US.CRM)、Intuit(US.INTU)等，惟市場普遍預期財報難扭轉板塊跌勢。

 

　　納指軟件股指數ETF周一(23日)急挫4.8%，年初至今累跌24%，勢創2008年以來最差季度表現。Natixis投資管理策略師Jack Janasiewicz指出，市場對AI衝擊的憂慮已形成「有罪推定」效應，投資者正全面撤離軟件板塊。

 

　　Salesforce年初至今暴跌33%，估值跌至13倍市盈率創歷史新低；Workday同期下挫40%，雖預期季度收入將錄雙位數增長，但分析師已開始下調盈利預測。標普500軟件及服務指數現時市盈率不足21倍，較五年均值29倍大幅折讓。

 

　　市場憂慮Anthropic及OpenAI等企業開發的AI編碼工具，將大幅降低軟件開發門檻。Anthropic將於本周二(24日)展示最新Claude AI技術，IBM(US.IBM)周一因AI威脅暴跌13%，創2000年以來最大單日跌幅。

 

　　據彭博數據，本季已公布業績的標普500軟件企業中，87%盈利超預期，67%收入勝預估。美銀策略師Savita Subramanian指出，軟件板塊已成「新價值投資領域」，但市場對2027年後的盈利能見度仍存疑慮。

 

　　富國銀行分析師Sameer Samana強調，AI顛覆性影響使軟件企業需持續證明轉型能力，即使短期財報理想，亦只能暫緩市場憂慮。行業面臨的結構性挑戰，恐導致部分企業遭市場淘汰。

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