【騰訊績佳】曾破340元券商鬥牛 摩通睇405元
17/08/2017
騰訊(00700)昨日(16日)收市後放榜，業績極其亮麗，多間大行唱好，今早(17日)競價已急升5.32%，報340.4港元，見上市新高。其後回順中午收334.6港元，升3.53%，成交93.38億港元。
野村認為，騰訊(00700)支付及AI的市場機遇，與「微信」一樣巨大，相信投資有關兩個業務屬策略性 (微信支付官網截圖)
次季多賺70% 收入升59%
騰訊截至今年6月底止第二季度業績，純利182.31億元(人民幣.下同)，按年升70%。非通用會計準則盈利為163.91億元，按年升45%，每股基本盈利1.939元。兩方面盈利均好過市場預料。根據《彭博》數據預期，第二季通用會計準則(GAAP)純利為129.93至143.59億元，按年升21%至33.7%。
次季收入為566.06億元，升59%，經營盈利225.60億元，按年升57%。
按非通用會計準則(non-GAAP)計算，第二季盈利預期為146.43元至150.39億元，按年升29%至33%。收入497.51至564.90億元，按年升39.4%至58.3%，中位數為升47%。
多間大行均唱好騰訊，其中摩通更看目標價405港元。
野村：升騰訊目標至380元 前景穩健即使毛利受壓
野村證券發表報告指，騰訊第二季收入升59%至566億元，高過該行及市場預測，非通用每股盈利升44%，至1.72元，高過該行及市場預測。不過非通用經營毛利繼續下跌，於第二季按年跌5個百分點，因視頻投資及支付及雲收入貢獻上升。
該行認為，網上廣告及線上遊戲收入均帶來正面驚喜，而騰訊投資於支付系統及AI屬長線的增長動力，目前仍未帶來盈利貢獻。
不過，野村認為，支付及AI的市場機遇，與「微信」一樣巨大，相信投資有關兩個業務屬策略性，野村維持騰訊每股盈利預測不變，明年則調低每股盈利預測10%，因較低毛利預測。
野村維持騰訊「買入」評級，目標價升11%至380港元。
大行評級如下
撰文：市場組、採訪組
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