互認首發(一): 「滬港通基金版」 讓基金投資更貼近市場

　　基金互認首批已經基金出爐。繼滬港通後，基金互認進一步促進內地與香港金融合作和發展的另一項重大突破。本地基金界認為北上基只有3隻，數目雖比預期少，但由於涵蓋不同類型，相信有助中證監監察推行情況。同時，相信當局審批基金之時不會特別篩選基金之投資主題。

東亞聯豐投資董事總經理盧穗欣表示，與中證監的文件來往已近尾聲，相信基金距離獲批北上時間不遠 (受訪者提供)

國內基金貼市招徠 香港基金具國際視野

　　基金互認是內地市場首次讓非內地的零售基金於國內銷售，同時亦是第一次讓內地零售基金向海外市場銷售。國內基金經理注重「國策研究」更以「消息靈通」、「緊貼行情」著稱而獲青睞。而國內投資者則看中在香港註冊的基金有不少投資海外市場。

　　過往，海外投資者可透過有限的合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)渠道涉足中國在岸市場，而中國內地的投資者亦可透過合格境內機構投資者(QDII)渠道涉足國際市場。在基金互認機制下，內地和香港零售投資者亦可透過購買以對方作為註冊地的獲批基金產品，類似滬港通的「基金版」。「地膽」基金經理更熟悉市場，基金互認出現，好處在於讓兩地投資者有更多的相關基金選擇。

獲批基金各具代表性 利測試流程

　　中港兩地證監會正式批出中港基金互認下的首批基金產品；兩地獲批基金額度各200億元人民幣，是次獲批北上的基金，分別是恒生「中國H股指數基金」、行健「宏揚中國基金」、摩根「亞洲總收益債券基金」，類型分別是股票指數型、股票型、債券型。香港證監會按照香港有關法規的要求，對相關產品進行審核。至於南下的基金則有4隻，分別是華夏「回報混合證券投資基金」、工銀瑞信「核心價值混合型證券投資基金」、匯豐晉信「大盤股票型證券投資基金」、廣發「行業領先混合型證券投資基金」。

　　中證監發言人張曉軍表示，總體來看，兩地互認基金獲批數量基本對等，內地互認基金由於申報數量較多，獲批數量則略多於香港互認基金獲批數量。

　　目前包括摩根資產管理、惠理基金在內的多家海外基金公司，共17隻基金早前獲證監會申請北上，扣除已獲批的3隻，據了解亦包括「恒生指數基金」，以及中銀基金代理的基金，包括中銀國際英國保誠資產管理的「中銀香港環球股票基金」、「中銀香港股票型基金」，以及中銀香港管理的「全天候中港股票基金」和「全天候中國高息債券型基金」；上投摩根基金也代銷股摩根資產管理的3隻基金「摩根全方位入息基金」、「摩根太平洋證券基金」；東亞聯豐管理的「亞洲債券及貨幣基金」、「亞太區多元收益基金」分別由天弘基金及南方資產代理。

東亞聯豐料旗下基金距獲批時間不遠

　　旗下有2隻基金有份申請北上的東亞聯豐投資董事總經理盧穗欣認為，是次中證監的安排與之前的中港金融互通措施相若，先處理最先申請的基金，及挑選試行流程時表現較佳的基金。他指，今次只批3隻是貫徹內地的「試點」思想，希望首次推出之時所有東西都可以順利執行，現時只批三隻，且各屬不同類型，可以測試各自真實買賣流程，如出錯亦可短時間內改進。同時，此數量亦有助監察資金的流入的情況，因北上基金有限制透過互認基制的資金不可超過基金總資產值的一半。

　　對於是否有信心明年第一季旗下基金會獲批，盧穗欣直言由於未知試行情況如何，故難以預料基金何時獲批。他透露，東亞聯豐與中證監的文件來往已近尾聲，進入流程測試，相信距離獲批時間不遠。市場認為基金互認與RQFII基金的作用重疊，RQFII是時候功成身退? 盧穗欣指，兩者雖然類似，但由於面向的投資者不同，RQFII基金會較為面向機構投資者，而基金互認下的基金則以主打零售投資者，所以兩個制度均有存在必要。

撰文: 王錦霞

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