《券商精點》中信里昂下調聯想目標價14%，指其記憶體價格上升抗壓力應優於同業

　　中信里昂發表研究報告指出，預期聯想集團(00992)2026財年，截至去年12月底止第三季非香港財務報告準則淨利潤按年增長11%，主要受惠於個人電腦出貨量穩定及毛利率維持穩定。預計列帳淨利潤將達6.7億美元，當中包括1.9億美元非現金公允價值收益。

　　該行指出，雖然記憶體價格上漲無可避免地影響個人電腦業務的毛利率，但由於公司具有較強的議價能力，其抗壓能力應優於同業。

　　此外，基礎設施解決方案業務(ISG)收入預計按年增長22%至48億美元，第三財季接近收支平衡，第四財季可能實現盈利。

　　中信里昂下調公司2026及2027財年非香港財務報告準則淨利潤預測3%及6%，預測均降至17億美元，主要由於記憶體成本上升導致智能設備業務集團(IDG)毛利率下降。

　　由於該行將公司2027財年市盈率預測從12倍略微下調至11倍，與行業周期性下行時期的平均水平一致，因此下調公司目標價，由12港元降至10.3港元，減幅14%；維持「優於大市」評級。

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《經濟通通訊社13日專訊》