《外資精點》高盛上調滙控目標價至113元，維持「買入」評級

　　高盛發表研究報告指出，上調滙控(00005)目標價3%至113元，維持「買入」評級。

　　該行預期滙豐第三季基本稅前利潤按年跌3%至85億美元，收入按年持平，成本溫和上升，而來自交通銀行的貢獻減少。該行認為，投資者將關注銀行淨利息收入的抗跌力及非利息收入的增長。

　　報告指出，由於港元同業拆息自2025年8月以來反彈，預計第三季銀行淨利息收入將達106億美元，高於此前預期的102億美元，但低於第二季的107億美元。管理層在第二季業績時表示，若港元同業拆息維持在約1%水平，每月將對銀行淨利息收入產生約1億美元的負面影響，但該行注意到1個月港元同業拆息已回升至約3.5%。

　　高盛預期，2025-27財年集團層面的收入將實現約3%的增長，成本控制嚴格（增長約2-3%），帶動基本稅前利潤年均複合增長率約3%。預計回購將繼續進行（2025/26/27財年分別為100億/80億/60億美元），推動股數減少。該行預計這三年的基本每股盈利增長將平均達到約8%的年均複合增長率。

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《經濟通通訊社6日專訊》