《外資精點》大摩下調百威亞太目標價至9.5元，評級增持

　　摩根士丹利發表研究報告指出，由於中國市場持續疲弱的餐飲需求影響百威亞太(01876)的高端及超高端啤酒類別，加上去庫存仍在進行，故下調公司2025年盈利預測9%。基於2025年較低的基數，亦下調2026至2027年盈利預測5%至6%。因應盈利預測下調，目標價由10港元下調至9.5港元，維持「增持」評級。

　　報告預計，百威亞太2025年銷售收入為61.48億美元，EBITDA為17.66億美元，淨利潤為7.7億美元，每股盈利0.06美元。

　　該行認為，儘管中國市場近期面臨挑戰，但百威亞太仍是中國和南韓市場的領導者之一，特別是在高端啤酒市場擁有強勢地位，長遠可把握亞太地區的發展機遇。公司擁有廣泛的品牌組合，可滿足不同市場層級的需求，並有潛力透過分銷網絡和數碼化措施，提升在中國非餐飲渠道的滲透率。

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《經濟通通訊社27日專訊》