《外資精點》大摩料吉利汽車第三季毛利率進一步改善，維持目標價28元

　　摩根士丹利維持吉利汽車(00175)評級「增持」及目標價28元。

　　大摩發表研究報告指出，吉利汽車管理層預期下半年出口量將達44.6萬輛，按年增長89%，相當於每月維持約6.8萬輛的出貨速度。報告指出，此目標相較今年至今平均每月8.3萬輛的出口表現而言，屬於較為保守的預期，顯示公司對達成目標具備信心。

　　報告亦稱，吉利在全球化布局上持續深化，並積極拓展多元市場以分散風險。管理層強調，公司長期戰略目標是海外銷量佔整體銷售的三分之二，未來將透過本地化生產、供應鏈建設及售後服務網絡擴張來支持此願景。

　　在盈利能力方面，大摩認為吉利2026年第三季的毛利率有望進一步改善。管理層透露，主要原材料的採購價格已在第二季鎖定，有利於控制成本。此外，高端品牌極氪(Zeekr)的毛利率維持在20%以上，加上海外銷售對整體毛利率有約10個百分點的正面貢獻，預期將持續帶動集團整體盈利表現。

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《經濟通通訊社18日專訊》