《外資精點》瑞銀料東亞中期純利增11.4%，升目標價至12元

　　《經濟通通訊社4日專訊》瑞銀發表研究報告指，預期東亞銀行(00023)上半年純利按年增長11.4%，但該行對今年全年的模型預測仍為按年下跌8.4%，預計今年上半年收入將溫和按年下跌3.3%，但淨費用收入和淨交易收入可能均錄得雙位數增長，部分抵銷了淨利息收入受壓縮的影響，目標價由11.5元至12元，維持「中性」評級。

　　該行表示，將2025年至2027年的盈利預測上調6-12%，以反映以下因素，包括香港資本市場活動活躍，對非利息收入有利；隨著利率逐步下降，2027年預期信貸損失撥備壓力減輕。

　　該行提及，2025年香港商業房地產仍是最具風險的領域。在2024年，約22%的預期信貸損失撥備是針對香港商業房地產而作出的，該行相信，香港商業房地產組合的撥備壓力正在增加，主要來自早前被點名的高槓桿中小型發展商。

　　該行預期，在金管局出手捍衛港元與美元聯繫匯率制度後，香港銀行同業拆息可能在第三季度回升至2-2.5%。2025年上半年香港銀行同業拆息偏低，可能意味著相對於2025年下半年，其撥備壓力較低。(bn)
　
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