《外資精點》美銀下調金山軟件目標價18%，遊戲業務料增長放緩

　　《經濟通通訊社30日專訊》美銀發表研究報告指出，金山軟件(03888)辦公軟件業務前景樂觀，預計2026年收入按年增長18%，主要受惠於WPS 365及海外WPS個人業務的快速增長，以及國內WPS個人業務的穩定增長。

　　不過，該行認為公司遊戲業務增長前景欠佳，預計2026年收入按年下跌2%，主要由於現有遊戲收入可能下降，而新遊戲需要時間培育。

　　該行將公司2026至27年盈利預測下調3%至7%，考慮到遊戲業務增長放緩，將目標價由33元下調至27元，減幅18.2%，估值基於20倍預測市盈率（較之前25倍下調）；維持「中性」投資評級。(rh)

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