《外資精點》大摩上調恒隆地產評級至「增持」，目標價升38%

　　《經濟通通訊社5日專訊》大摩發表研究報告指出，上調恒隆地產(00101)評級，由「與大市同步」升至「增持」，目標價由6.5元上調至9元，增幅38%。

　　大摩指出，恒隆在中國內地主要商場租戶銷售自6月起經已改善，加上受惠於入境旅遊刺激措施，未來增長可期，而杭州西湖項目則為新增長動力。另來自香港及內地住宅單位銷售可望成為公司上升空間。

　　大摩認為，恒隆目前市帳率0.3倍及6.5%預測股息率具吸引力，且高於同業水平。股本攤薄效應亦預期自2025件全年業績後停止。該行分別上調恒隆地產2025至27年基礎溢利預測分別3%、11%、14%，以反映來自西湖項目新收入來源。

　　隨著中國零售業務企穩、資本開支及負債比率見頂，加上杭州新項目帶來的租金收入增長，預期股息派發將維持穩定。因此該行將恒隆每股資產淨值折讓預測由70%降至60%，並上調公司目標價。(rh)

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