美股動向｜四大晶片巨頭比併，僅英偉達獲強力買入評級

　　半導體板塊本周開局強勢，受惠油價及債息回落，多隻AI概念晶片股急升。AMD(US.AMD)昨日飆近10%創52周新高，市值首破萬億美元，成為繼英偉達(US.NVDA)、博通(US.AVGO)及美光(US.MU)後，第四家躋身「萬億美元俱樂部」的美國晶片商。Zacks投資研究最新報告分析指，四巨頭中僅英偉達維持「強力買入」評級。

 

　　博通透過定制AI加速器及網絡產品建立AI基建優勢，與超大規模客戶合作關係及多年期訂單提供能見度。以太幣應用、VMware軟件貢獻及強勁自由現金流均屬利好。惟估值偏高、客戶集中度風險及債務負擔成隱憂，現持Zacks評級#3(持有)。

 

　　美光受惠AI系統推升高帶寬記憶體需求，數據中心SSD及高容量產品組合改善盈利前景。但記憶體市場具強周期特性，價格波動劇烈，加上資本開支增加及貿易風險，現同獲Zacks評級#3。

 

　　AMD憑AI加速器及與OpenAI合作等利多，股價年內近翻三倍。EPYC伺服器處理器及Instinct加速器逐步搶佔市場，收購Taalas強化AI推論布局。惟估值已反映多數利好因素，執行風險及毛利壓力未除，同列Zacks評級#3。

 

　　英偉達維持最完整AI基建布局，Blackwell平台驅動需求，Vera Rubin架構擴展GPU至CPU及網絡領域。InfiniBand網絡方案及CUDA軟件生態形成競爭壁壘，硬件領導地位結合多元客戶基礎，現為四企中唯一獲Zacks評級#1(強力買入)。

《經濟通通訊社23日專訊》