《外資精點》富瑞首予中海油服「買入」評級目標價11元，受惠於行業上升周期

　　富瑞首次覆蓋中海油服(02883)，予「買入」評級，目標價11元。該行認為，市場低估離岸油氣活動上升周期的持久性，並持續將中海油服視為鑽井公司，但其油井服務主導的盈利結構及競爭力日益增強。

　　報告提到，中海油服競爭地位持續增強，擁有行業領先的鑽機使用率、在「十五五」期間有需求支持船隊擴張，以及不斷擴大的自有油井服務能力。國際業務方面，公司正由電纜測井及固井，擴展至完井服務，提升盈利質量，並加強其在全球供應商名單中的地位。

　　中東方面，公司來自中東的收入佔比不足10%，區內5座離岸鑽機全部正常運作，對盈利的直接影響有限。在長周期離岸合約支持下，該行認為中海油服在中東局勢升級及緩和兩種情景下均具韌性。

　　該行表示，公司估值仍低於其他離岸鑽井公司和油服同業，相信其服務競爭力增強及長周期盈利能見度將帶動估值重估。


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《經濟通通訊社23日專訊》