恒指季檢 | 華虹宏力偕濰柴動力染藍，科指納入天數智芯，三股趁消息出貨縱急挫亦未宜沾手
恒指季檢結果出爐，華虹宏力(01347)及濰柴動力(02338)獲納入恒指，成分股數目增至95隻，而國指沒有變動，科指則納入天數智芯(09903)，剔出同程旅行(00780) ，成分股維持30隻。不過，三隻恒指或科指新貴今日股價卻齊急跌，其中大熱染藍的華虹宏力跌逾半成，恐不敵「染藍魔咒」，未宜沾手？
（截自華虹網頁）
華虹及濰柴動力獲納入恒指 科指加入天數智芯剔出同程
恒生指數公司上周五（21日）收市後公布季度檢討結果，恒指成分股加入華虹宏力及濰柴動力，成分股數目將由93隻增加至95隻。恒生中國企業指數成份股沒有變動，成份股數目維持50隻。恒生科技指數成分股加入天數智芯，剔出同程旅行，成份股數目維持30隻。恒生綜合指數則加入雲鋒金融(00376)、東方電氣(01072)、瀾起科技(06809)、兆易創新(03986)等61隻股份，日清食品(01475)、明源雲(00909)、醫渡科技(02158)等15隻股份被剔出，成份股數目由534隻增加至580隻。上述所有變動將於下周五（4日）收市後實施，並於9月7日（星期一）起生效。假設恒指於8月21日調整，恒指新貴中，華虹宏力及濰柴動力權重分別為0.54%及0.37%。假設恒生科指於8月21日調整，天數智芯權重為0.16%。
另外，恒生生物科技指數將納入德適生物(02526)，和黃醫藥(00013)將被剔出，相關變動將於9月14日（星期一）起生效。
（濰柴動力官網截圖）
滙控騰訊阿里權重調整回上限8% 小米權重降至3%以下
另恒指成分股權重重新調整，滙控(00005)、騰訊(00700)及阿里巴巴(09988)調整回上限的8%；小米(1810)權重由上次季檢的3.24%降至今次的2.93%，美團(3690)由上次2.73%調升至2.86%。
此外，舜宇光學(02382)從過去恒指成份股屬於「工業」類別，改為「資訊科技業」類別，連同華虹宏力加入，資訊科技業數量增至8隻，權重亦由14.8%提升至17.11%。
高盛料被動資金淨流入最多為華虹濰柴騰訊中芯攜程聯想
高盛發表報告指，恒指公司公布季檢結果，估計是次指數調整將產生超過72億美元的總雙向被動資金流。以基準指數權重變動及自由流通系數調整計算，恒指、國指及科指的模擬指數市值分別變動+1.6%、+1.5%及-2.6%。行業層面，科技硬件及半導體、軟件與服務，以及互聯網與媒體預計錄得最大被動資金流入，金額分別約8.7億美元、1.9億至2.3億美元及1.9億至2.3億美元；銀行、公用事業及消費零售則可能錄得最大資金流出，分別約8億美元、1億至1.4億美元及1億至1.4億美元。
高盛預期，被動資金淨流入最多的六隻股份為攜程(09961) /聯想(00992)（因自由流通系數提高）、華虹宏力及濰柴動力（獲納入恒指），以及騰訊與中芯(00981)（因模擬權重提高），潛在流入金額介乎1.6億至4.7億美元。被動資金淨流出較大的股份包括滙控、美團、網易(09999)及小米（因模擬權重下降），以及同程旅行（被剔出科指）和建設銀行(00939)，潛在流出金額介乎1億至5.2億美元。
該行指，恒指及科指的獲納入股份在公布前相對基準指數及被剔除股份錄得跌幅，與近期動能因素一致；而歷史上，獲納入恒指股份在公布後通常有溫和超額表現，但在生效日前後會出現逆轉。科指及綜指獲納入股份的超額表現則通常持續至生效日。此外，恒生綜合指數的成分股變動將影響港股通資格，該行歷史數據顯示，獲納入港股通後首兩日北水持股比例平均上升2個百分點，三個月後再升9個百分點；股價通常在納入前上升，納入後短暫回落，其後回穩。
華虹次季純利升3.86倍 天數智芯料中期轉賺最多1.4億人幣
值得一提，華虹宏力上周已公布業績，截至今年6月30日止第二季純利3863.9萬美元，按年升3.86倍，主要得益於付運晶圓數量增加及平均銷售價格上漲。期內銷售收入7.18億美元，升26.8%，創歷史新高。次季毛利率16.5%，按年升5.6個百分點，按季升3.5個百分點，優於此前指引，主要受惠於平均售價提升及降本增效成果，部分被折舊成本上升所抵銷。集團預計第三季銷售收入約在7.7億至7.8億美元之間，即較第二季增加約7.3%至8.7%，並料毛利率約在16%至18%之間，意味有可能與第二季度持平，甚至縮窄。
天數智芯則發了盈喜，預期今年上半年轉虧為盈，純利介乎6000萬元至1.4億元人民幣，去年同期錄得淨虧損約6.1億元人民幣。公司認為，業績扭虧為盈主因於期內按公允價值計入損益的金融資產的公允價值收益，其主要由於集團於一間上海證券交易所上市公司之股份投資產生之未變現淨收益大幅增加。
溫傑：升至高位後染藍恐中魔咒 華虹濰柴權重小難成焦點
（溫傑）
香港股票分析師協會理事溫傑於今日《開市Good Morning》節目指，在染藍前，很多時股份已升了不少，因能否獲納入要看市值、成交及代表性，它們可能已升至周期性高點，才成為最大市值、最多成交及最有代表性的股份，在此機制下就變相被納入，但獲納入後卻剛過了高峰，股價就開始下跌，形成「染藍魔咒」。
溫傑又指，今次有兩隻股份納入恒指，其中華虹宏力市值佔比只有0.54%，濰柴動力佔比只有0.37%，要追入的被動資金不多，影響有多大成疑。若撇除哪隻股份染不染藍，整體看恒指及科指變動前後的比例變化，例如滙控變動前佔8.95%，變動後最多佔8%，即變動後被動資金要減持滙控0.95%，而華虹及濰柴兩隻佔比加起來才等於滙控下跌的比例，若市場很在意被動資金追入，第一件事應是沽售滙控，但滙控今日卻比大市跌得少，側面證明此想法行不通。其實，不如比較哪隻股票在季檢後佔比最多，甚至若某隻藍籌有流通性股份解禁，其佔比就可上升，變動可能多於0.54%或0.37%，所以不宜將焦點放於哪隻股份染藍。至於同程旅行被剔出科指，短線或會面臨一些被動資金沽售，但料沽壓不會太沉重，近半年多同程已跌了四、五成，而其佔科指比重很小，根本沒人在意，影響就不大。
華虹今日跌5.23%收報108.8元，濰柴動力跌6.7%報31.18元，天數智芯跌10.6%報361元，同程旅行跌1.87%報13.1元。其餘染藍大熱倒灶股份表現各異，紫金黃金國際(02259)跌0.56%報159.4元，智譜(02513)跌10.81%報1007元，MiniMax(00100)跌10.08%報312.2元。
（經濟通HV2報價系統截圖）
撰文：經濟通市場組、採訪組、李崇偉 整理：李崇偉
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