《經濟通通訊社２３日專訊》摩根大通研究報告指出，ＰＣ終端需求可能放緩及ＩＳＧ盈利改善慢於預期，將聯想（００９９２）２０２６及２０２７財年全年盈利預測下調７％，將目標價由１４元下調至１３元，維持「增持」評級。　　　報告指出，聯想核心盈利基本符合該行預估。儘管３月季度基數較高，聯想６月季度ＰＣ收入預計按季中低個位數增長，受ＡＩ　ＰＣ產品放量及Ｗｉｎｄｏｗｓ　１０終止支援帶動商用ＰＣ需求支撐。然毛利仍受關稅影響承壓。管理層預期６月起越南產能爬坡及潛在產品調價將緩解關稅衝擊。該行將２０２６財年全年ＩＤＧ收入增速由１４％下調至６％，反映價格彈性影響及宏觀不確定性。　　　該行指出，聯想持續精簡產品組合導致盈利改善慢於預期。管理層透露新增美國客戶訂單並預期ＩＳＧ未來數季保持增長。該行預期明年隨重組成本減少及規模效益顯現，盈利將顯著改善。關鍵上行風險在於中東ＡＩ伺服器業務潛在突破。（ｋｌ）　＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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