美銀發表研究報告指，上調長實(01113)評級，由「中性」升至「買入」，目標價由39元上調至42元，增幅7.7%。

　　該行指出，長實於2020至2022年間收購了400萬平方呎的香港土地儲備，潛在可售資源總值約570億元，預計可在2026年下半年至2027年推出市場，正好把握樓市復甦時機。該行亦預計，公司於2022年購入的土地項目可提供超過10%的毛利率。

　　報告指出，長實預計於2025年下半年可收取超過200億元的物業銷售現金，加上公司有望轉為淨現金狀況，有充足資金收購不良資產或貸款。若公司能以100億元現金投資回報率達4%的資產，預計可為2026年每股盈利及股息帶來3%的增長。

　　美銀認為，長實目前估值吸引，2026年預測市盈率9倍；2026年每股資產淨值折讓62%；2025、26年預測股息率4.8%。該行上調公司目標價，主要反映估值基準由2025年轉為2026年每股資產淨值預測，目標每股資產淨值折讓維持於57%，與公司2018年以來的歷史平均一致。

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《經濟通通訊社29日專訊》

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