《政政經經》全世界都在等今周末的Ｊａｃｋｓｏｎ　Ｈｏｌｅ全球央行會議，這個會議是定美聯儲局主席鮑威爾生死，今年估會是逼宮，周一（２５日）談。　　　「金融界」８月２１日報道，周四（２１日）恒生指數收市跌０﹒２％，報２５１０４點；恒生科技指數跌０﹒８％，報５４９８點；國企指數跌０﹒４％，報８９７４點；紅籌指數漲０﹒３％，報４３５９點。　　　科網股跌多漲少，網易（０９９９９）漲超１％，美團（０３６９０）跌超３％，百度（０９８８８）、小米（０１８１０）跌超２％，嗶哩嗶哩（０９６２６）、阿里巴巴（０９９８８）、京東（０９６１８）跌超１％；互聯網醫療股走強，叮噹健康（０９８８６）漲超２３％；高鐵基建股普漲，中國中車（０１７６６）漲超５％；生物醫藥Ｂ類股午後拉升，基石藥業（０２６１６）漲超１２％；港股蘋果概念午後跳水，瑞聲科技（０２０１８）跌超１３％；新消費概念回調，老鋪黃金（０６１８１）跌超３％。中興通訊（００７６３）收漲５﹒４％；衛龍美味（０９９８５）漲超７％，長城汽車（０２３３３）漲超６％，蔚來（０９８６６）漲超５％；零跑汽車（０９８６３）、東方甄選（０１７９７）跌超４％。　＊企業消息方面：＊　　　百度集團：二季度收入３２７億元人民幣，按年減少４％；淨利潤７３﹒２億元人民幣，按年增加３３％。　　　中國建築國際（０３３１１）：上半年收入約５６６﹒４億元人民幣，按年增長０﹒１％；淨利潤約５２﹒６億元人民幣，按年增加５﹒１％。　　　香港中華煤氣（００００３）：上半年收入２７５﹒１億元，按年增長０﹒１％；淨利潤２９﹒６億元，按年減少２﹒５％。　　　永利澳門（０１１２８）：上半年收入約１３６﹒３億元，按年下降７﹒５％；淨利潤約２﹒３億元，按年下跌８５﹒５％。　　　中泰國際指出，港股通於上周五創下歷史單日最多淨流入，國際金融協會數據還顯示７月有６０﹒３億美元流入中國股市。內資積極情緒高漲，疊加部分區域性外資或對沖基金回流，有助於提振港股表現。展望後市，市場對於９月美聯儲減息概率定價，港美利差收窄預期下，資金面有望持續利好港股表現。以過去１０至１５年的年均波幅８０００點左右計算，今年恆生指數高位未見，預計９月美聯儲局大概率減息，下半年中國政策仍將「適時加力」，屆時內外政策利好共振，有助於推動港股破頂。　＊港股估值修復跡象明顯＊　　　中泰證券指出，港股市場有望繼續受益於ＡＩ商業化進程加速和南向資金的持續流入，當前港股估值修復跡象明顯。ＡＩ科技和新消費板塊具備較大的成長空間，南向資金對港股的邊際定價能力增強，尤其是在低利率環境下，將吸引更多資金配置港股。中長期來看，港股的估值優勢和產業轉型升級趨勢仍值得期待，科技與消費板塊有望在政策和資金雙重加持下持續上漲。　　　中金研究認為，近期港股持續跑輸，與Ａ股相形見絀，指數也止步不前。原因有三：一是ＡＨ溢價過低，１２５％是「隱形底」，低於這一水平分紅吸引力下降。二是港幣流動性收緊。三是盈利走弱，近期中報業績期間，港股盈利持續下修，與宏觀數據一致。《資深投資者　石鏡泉》　（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）　＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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