花旗下調比亞迪電子(00285)目標價15%，由51港元降至43.4港元，維持「買入」評級。

　　花旗發表研究報告指出，比亞迪電子第三季業績遜預期，預計2025年純利持平，但2026年將會復甦。

　　報告概括管理層講話指出，第四季純利料按年大致持平，因客戶及業務穩定；iOS零部件業務或於2026、27年顯著增長，而明年安卓業務則將穩定。另因母企比亞迪(01211)(深:002594)新能源汽車銷售疲弱，料今年汽車相關收入約250億元人民幣，遜指引預期；今年數據中心收入亦將差過預期，受制於GPU限制等因素。

　　該行將公司2025至2027年純利預測下調12%至14%，並下調公司目標價。該行認為，2026年上半年推出家居產品，以及2026年下半年iPhone折疊手機機殼設計的可見度提高，將成為未來催化劑。除玻璃蓋和鉸鏈外，鈦金屬機殼是2026年下半年折疊手機主要增值部件之一。

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《經濟通通訊社31日專訊》

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