美銀維持農行(01288)H股「中性」評級，目標價由6.32港元下調至5.8港元，減幅8.2%。

　　美銀發表研究報告指出，農行去年淨利潤及核心盈利均稍遜預期；去年第四季淨息差表現亦遜於同業。派息率基本維持穩定，全年派息按年升3.1%至0.2495元人民幣，意味H、A股息率分別約5.2%、3.8%，在同業中相對較低。

　　該行將公司2026至27年盈利預測下調1%至2%，同時下調該行目標價，以及將平均股本回報率推算至2026至28年（9.7%，較之前的9.9%為低），以及成本股本上調50個基點，以反映其緊絀的資本及高槓桿。

　　至於農行A股目標價則由7.32元人民幣降至6.4元人民幣，評級「遜於大市」。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社31日專訊》

【你點睇？】港股延長交易時段再度引發討論，包括考慮提早開市時間、取消午休時段，及增設盤後交易時段。你是否支持港股延長交易時間？ ► 立即投票