中信里昂發表研究報告指，國泰(00293)2025年下半年經常性盈利按年增長5%至59億港元，較市場預期高出10%。報告指出，雖然近期燃油價格波動，但2025年下半年客運收益率跌幅趨穩，以及全年非燃油單位營運成本節省，均為利好因素。

　　該行調低融資及非燃油營運成本預測，令公司2026及2027年盈利預測分別獲上調8%、25%。該行亦預期，公司於2027至28年股本回報率將維持在17%至18%水平，因此將目標市帳率由1.1倍上調至1.41倍，目標價由10.2港元上調至13.5港元，升幅32%。

　　不過，該行維持公司「持有」評級，認為估值重估空間有限。報告預計，每5美元每桶布蘭特油價變動，將令公司2026年純利出現8.88億美元的反向變動。

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《經濟通通訊社12日專訊》

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