29/07/2025 11:24
《外資精點》滙研:長和港口出售有新進展,上調目標價至60元
《經濟通通訊社29日專訊》滙豐研究發表研究報告指出,長和(00001)宣布與黑石牽頭財團就港口資產出售的獨家談判期已屆滿,公司將繼續與財團成員商討,並計劃邀請中國內地主要策略投資者加入成為財團重要成員。由於交易結構及需要獲得相關部門批准,需要更多時間完成新安排。滙豐研究維持長和「買入」評級,目標價由53元上調至60元。 滙豐研究認為,這是一個正面發展,因為最新一輪討論可以增加出售的靈活性和可能性。若成功,將為公司帶來重大價值,出售所得款項將接近長和的市值。在樂觀情況下,長和可能會向股東派發特別股息。 年內至今,歐元及英鎊兌美元升值7-13%,長和的業務高度暴露於這些地區。該行預計其港口業務因上半年提前表現將錄得良好業績,而其全球零售業務改善應抵消中國內地及香港的疲弱。旗下基建旗艦長江基建(01038)應因過去12個月三次收購而實現一定盈利增長,未來可能有更多併購機會。電信業務中的Three UK合併於2025年上半年應逐步釋放協同效應,但短期內不太可能實現。該行預計長和在完成交易後將錄得約86億元的非現金一次性虧損。(kl) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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