《經濟通通訊社１日專訊》摩通發表研究報告指，渣打（０２８８８）第二季業績優於市場
預期，除稅前利潤較市場預期高出２３％。該行維持對渣打「增持」評級，目標價１４８港元。
　
　　報告指出，渣打第二季除稅前利潤為２２﹒８億美元，較市場預期高出２３％。若撇除出售
Ｓｏｌｖ　Ｉｎｄｉａ所得２﹒３８億美元收益，除稅前利潤仍較市場預期高出１７％，主要受
惠於非利息收入強勁增長，較市場預期高出１０％，當中金融市場業務按年增長４７％，財富管
理業務按年增長２０％，銀行業務按年增長１２％。
　
　　該行表示，渣打第二季信貸減值支出為１﹒１７億美元，低於市場預期的２﹒４７億美元，
第三級貸款遷移有限。不過，利息收入較市場預期低２％，而港元利率敏感度因港元存款活期及
儲蓄存款比率上升而增加。
　
　　摩通認為渣打是香港銀行股的首選，原因包括：第一，管理層指第三季開局良好，並上調
２０２５年全年收入指引至５－７％區間的下限；第二，預期２０２５－２６年每股盈利將有低
單位數上調；第三，核心一級資本比率強勁達１４﹒３％，宣布１３億美元股份回購及每股派息
１２﹒３美仙；第四，渣打提供更多數字資產業務發展細節，有助改善增長前景及帶動估值上升
。
　
　　報告提到，渣打香港業務方面，第二季收入及除減值前經營溢利按年分別增長１８％及
１７％，較第一季的按年增長２３％及３０％有所放緩。貸款按季持平，按年增長２％，低於集
團整體按季增長２％及按年增長４％的水平。存款增長強勁，按季增長６％，按年增長１６％。
　
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